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「温泉に浸かっていたら、出社呼び出し?!」外資系投資銀行で働くバンカーにありがちな7つのこと#02 業務編

圧倒的なハードワークと高年収で知られる外資系投資銀行の実情に迫るコラム、先日リリースした第1弾では生活面に注目し家賃から交際関係まで掘り下げてみました。

これほど多忙とは言われている投資銀行部門(Investment Banking Division=以下IBD)なのですが、実際の業務はどういった形で進められているのでしょうか。

第2弾では実務でよく起こりがちなことを「あるある」としてまとめてみました。ご笑覧くださいませ。

第1弾はこちら⇒「20代で婚期を逃すと、40過ぎまで結婚できない?」外資系投資銀行で働くバンカーにありがちな7つのこと 生活編

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はじめに:投資銀行とは何をやっているのか

外資系投資銀行IBDが担当する商品(プロダクト)は、大きく分けてEquity Capital Markets(ECM) / Debt Capital Markets(DCM) / M&Aの3つがあります。

ECMは株やConvertible Bond(CB)による資金調達、DCMは債券による資金調達、M&Aはその名の通り、M&Aに関する助言を提供する部署になります。いずれもクライアントとのお付き合いになり、資金調達をする企業、対象企業(事業)を買いたい企業、対象企業(事業)を売りたい企業に提案をして、彼らのために動くのが基本的な流れです。

クライアント企業が属する業界によって、資金・M&Aのニーズは大きく異なります。よって、ざっくりとFIG(Financial Industrial Group:金融業界)、GIG(General Industrial Group:事業法人) 、TMT(Telecom Media Technology:通信・メディア)などといった分け方をして、対象(カバレッジ)ごとにプロダクトの専門性を高めていきます。

売上の源泉としては手数料になり、資金調達の場合は、調達した金額×○%がベースとなります。M&Aの場合は投資銀行や案件次第ですが、着手で2,000-3,000万円、成功報酬として最低手数料が2-3億円、MAX10-20億円程度でやっています。報酬の多くを占めるのが成功報酬になりますので、1年間一生懸命働いたとしても、案件が成立しなかったらほとんど入りません。そこが(よく比較されるので敢えて言及しますと)コンサルとは大きく異なるところです。ちなみに投資銀行は自らをファームとは言わず、ハウスと呼びます。

新卒で入社すると、アナリストというポジションになります。多くの投資銀行ではプール制というのを敷いており、まずは特定のプロダクトやカバレッジに属さず、指名がかかればどのグループの仕事もやることになります。幅広い研鑽を積みつつ、自らの適性に合ったグループを探す期間になります。

アナリストにおける仕事のふられ方としては、「Comps作っておいて」とか、「財務モデル作成お願いします」、「A社にいくことになったので、明日までに現況まとめておいて」みたいなものが多いです。

緻密なEXCEL分析・パワーポイントでの資料作成スキルが要求され、初年度は先輩・上司から全て赤字でフィードバックされることも非常に多いため、1年目は本当にあまり寝ることができず、土日も両方休みはありえないという状況になります。

3年間のサバイブに成功してアソシエイトに昇格し、カバレッジ・プロダクトのグループに属するようになると、権限を得たプロジェクトについて、顧客との日々の連絡窓口や、弁護士等との連絡を通してのプロジェクトの進捗管理を任されるようになります。

1.3年勤めると同期がいない?

新卒入社3年でサバイブしたのが自分1人だけだった…そんな状況もしばしば発生します。


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